Une cession envisagée en tout ou partie
First Brands Group a engagé un processus de marketing et de vente afin de céder son activité, en totalité ou par segments, dans le cadre de sa procédure de faillite sous le régime du Chapter 11. L’entreprise explique vouloir maximiser la valeur pour les parties prenantes, accélérer la sortie de la procédure et préparer ses marques et ses opérations à une nouvelle phase sous un nouvel actionnariat.
Tous les actifs du groupe devraient être mis sur le marché. First Brands indique s’attendre à ce que le processus de vente soit finalisé au premier trimestre 2026, sous réserve de l’approbation du tribunal des faillites.
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Des discussions avec des prêteurs pour un financement supplémentaire
First Brands confirme mener des discussions avec un Ad Hoc Group de prêteurs en vue d’un accord plus large. Celui-ci pourrait inclure un financement additionnel de type « debtor-in-possession » et, potentiellement, permettre à ce groupe d’intervenir comme stalking horse bidder pour certaines unités d’activité, sous réserve d’un accord et d’une validation par la justice.
En cas d’approbation, ce financement servirait à maintenir les niveaux d’approvisionnement et de service pour les clients des principales marques et gammes de produits du groupe pendant la même période.
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Un portefeuille centré sur les pièces automobiles
Le portefeuille de First Brands Group regroupe des composants automobiles destinés au marché de la rechange et à l’équipement d’origine, notamment des freins, filtres, bougies, essuie-glaces, pompes, éclairage, produits de remorquage et accessoires. Le groupe cite des marques comme FRAM, Raybestos, Trico, Autolite et Reese, qui servent des clients de détail et commerciaux à l’échelle mondiale, appuyés par un réseau mondial de fabrication et de distribution.
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Une procédure encadrée par le droit américain des faillites
L’entreprise dit prévoir de déposer une requête pour obtenir l’autorisation de conduire le processus de vente et de marketing au titre de la section 363 du code américain des faillites. Le directeur général par intérim, Charles Moore, présente ce lancement comme une étape destinée à placer les marques sur une trajectoire de stabilité à long terme sous une nouvelle propriété.
Il ajoute qu’au second semestre 2025, le groupe dit avoir gagné en visibilité sur la valeur de son portefeuille et sur le potentiel de croissance de ses principales lignes d’activité sur le marché de la rechange.
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