Des fonds de private equity et des industriels potentiellement intéressés
Plusieurs sociétés de capital-investissement se pencheraient sur la possibilité d’acquérir une participation majoritaire dans Everllence, l’unité de moteurs diesel lourds de Volkswagen, d’après des sources citées par Bloomberg. Toujours selon ces sources, EQT envisagerait une offre conjointe avec le fonds souverain singapourien GIC.
D’autres acteurs seraient eux aussi en train d’évaluer le dossier : CVC Capital Partners, Advent, Bain Capital, KPS Capital Partners et Clayton Dubilier & Rice. La maison de commerce japonaise Mitsui & Co. pourrait également manifester un intérêt, d’après les informations rapportées.
Une valorisation évoquée entre 5 et 6 milliards d’euros
Les sources indiquent qu’Everllence pourrait être valorisée entre 5 et 6 milliards d’euros si une transaction se concrétise. Elles ajoutent que des offres indicatives de premier tour sont attendues au 12 février 2026.
Les discussions resteraient néanmoins en cours, et rien ne garantirait que Volkswagen, ni les investisseurs intéressés, aillent jusqu’au bout d’une opération. Un porte-parole du groupe a confirmé à Bloomberg que Volkswagen examine des alternatives stratégiques pour Everllence, sans fournir davantage de détails.
Un désengagement possible dans un contexte de simplification et de pression concurrentielle
Cette éventuelle cession s’inscrit, selon Bloomberg, dans une démarche plus large de Volkswagen visant à se séparer d’actifs jugés non essentiels. Le constructeur chercherait à améliorer sa rentabilité et à simplifier ses opérations, dans un environnement marqué par des évolutions technologiques, une demande plus faible sur plusieurs marchés et une concurrence accrue, notamment de Tesla et BYD.
Everllence fabrique des moteurs pour navires ainsi que des turbines destinées à la production d’électricité. L’entité était auparavant connue sous le nom de MAN Energy Solutions.
Autres opérations récentes et conseils financiers sur le dossier
En décembre, la division Audi de Volkswagen a accepté de vendre sa participation de contrôle dans Italdesign Giugiaro au groupe technologique UST, basé en Californie, tandis que Lamborghini conserverait un intérêt significatif.
Selon Bloomberg, Volkswagen serait conseillé sur le processus Everllence par Goldman Sachs Group et JPMorgan Chase. D’après le rapport annuel de Volkswagen cité par l’agence, l’activité a généré en 2024 un résultat avant intérêts et impôts de 337 millions d’euros, pour un chiffre d’affaires de 4,3 milliards d’euros.
Un accord-cadre envisagé avec Qualcomm sur l’infodivertissement
Plus tôt ce mois-ci, Volkswagen Group et Qualcomm Technologies ont annoncé une lettre d’intention (LOI) en vue d’un accord d’approvisionnement de long terme. L’objectif annoncé est de fournir des capacités avancées d’infodivertissement et de connectivité, reposant sur les solutions Snapdragon Digital Chassis de Qualcomm.
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